發(fā)布時間：2012-10-18 00:00:00 瀏覽次數(shù)：次
近期發(fā)改委集中公告城軌、公路基建及建設項目的批復,結合國內(nèi)外經(jīng)濟增長下行的宏觀環(huán)境,預期政策面放松應是大概率事件。但在目前國際經(jīng)濟環(huán)境疲軟,國內(nèi)需求不足,房地產(chǎn)持續(xù)調控以及基建投資受資金和融資渠道影響的大環(huán)境下,機械設備行業(yè)復蘇前景仍不明朗,可能會有反復。
油氣能源設備:雖然頁巖氣開發(fā)由于技術、、相關配套等因素,尚不能在短期內(nèi)快速規(guī)模化,尚處于勘探及積累技術的初級階段,但長期來看具備較大潛力,可重點關注杰瑞股份、富瑞特裝這類業(yè)績較好、具備長期發(fā)展?jié)摿Φ募毞诸I域龍頭企業(yè)。
煤炭機械設備:由于宏觀經(jīng)濟下行,煤炭下游需求趨緩,煤炭價格下滑明顯,煤炭開采固定資產(chǎn)投資增速也逐步放緩。在市場悲觀預期下,煤炭機械設備當前整體市盈率約12.6 倍,已低于2008年10 月市場低點時的13.1 倍;可以關注其中具備估值優(yōu)勢的龍頭
企業(yè)及成長較快的企業(yè)如鄭煤機、林州重機等。
工程機械:從目前的工程機械產(chǎn)品銷售情況看,尚未有好轉跡象,雖然四季度基建及房地產(chǎn)投資或有回升,但行業(yè)在資金緊張及應收賬款壓力下正注重回款質量,庫存壓力也未完全消解,所以我們對四季度行業(yè)回升仍保持謹慎;我們重點關注具備估值優(yōu)勢的行業(yè)龍頭如三一重工、中聯(lián)重科。
風險提示:房地產(chǎn)、基建投資持續(xù)低迷,宏觀經(jīng)濟持續(xù)下行;歐美經(jīng)濟持續(xù)衰退,債務危機持續(xù)發(fā)酵,出口不振。
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